En el foro r/WallStreetBets millones de pequeños inversores han exprimido una posición en corto que tenían los grandes fondos de inversión de Wall Street en Gamestop para hacerles perder miles de millones de dólares.
Estructuras Patrimoniales
Gamestop, una empresa comercial que vende videojuegos y consolas en tiendas retail, ha revolucionado el mercado bursátil de Estados Unidos esta semana.
Encontrándose en el medio de una batalla entre grandes inversores de Wall Street y pequeños inversores de foros online, sus acciones han subido más del 800% en lo que va del año y le ha dado miles de millones de pérdidas a algunos y multimillonarias ganancias a otros.
Como muchos minoristas, Gamestop se vio altamente perjudicada por la pandemia de coronavirus. Sumado a que hoy en día la gran mayoría de compras de videojuegos se hace online, este "Blockbuster de los videojuegos" estaba en caída total a mediados del 2020.
En abril pasado, la compañía anunció cierres de 450 tiendas en todo el país y sus acciones ($GME) cayeron hasta 2,80 dólares cada una. Esto llevó a que los grandes fondos de inversión de Wall Street como Citron y Melvin Capital usaran a la empresa para lograr enormes ganancias bursátiles apostando a la continua baja de su valor.
Estos verdaderos lobos de Wall Street ganaron millones de dólares exprimiendo a Gamestop con una serie de ventas "en corto", esto es cuando los inversionistas piden prestadas las acciones de una empresa, las venden esperando que la acción caiga, para luego recomprarlas a un precio mucho menor y devolverlas al prestador con una ganancia para ellos.
Sin embargo, hacia fin de año Gamestop anunció que reformularía todo su plan de negocios, y trajo al directorio a Ryan Cohen, un experto en e-commerce que prometió reformar la empresa hacia el mercado online y competir incluso con Amazon. Además, comenzó a vender las nuevas PlayStation 5 y Xbox Series X que suelen vender mejor en locales físicos que online. Por último, algunas de las tiendas que tiene en todo el país están muy bien ubicadas y es una empresa que siempre tuvo buen flujo de efectivo. Todo esto le otorgó los fundamentales para que entre septiembre y diciembre del año pasado, la acción pasara de 4 dólares a 20.
Algunos inversores muy famosos como Michael Burry (una de las pocas personas que predijo la crisis subprime del 2008, protagonista de la película The Big Short) opinó que la acción de Gamestop estaba "increíblemente subvalorada" y que sólo iba a subir en los próximos meses.
Pero ninguno de estos hechos asustó a los grandes inversionistas de Wall Street, quienes se mantuvieron con posiciones en corto apostando a que la acción caiga.
A principios de enero, el foro de discusión online r/WallStreetBets (Reddit) empezó a hablar de lo que estaba pasando con Gamestop, y los usuarios rápidamente se dieron cuenta que podían aprovecharse de la enorme ignorancia y descuido que estaban teniendo los hedge funds (fondos buitre) con esta acción.
Rápidamente, millones de usuarios de r/WallStreetBets empezaron a comprar $GME, empujando hacia arriba su valor. Cuando esto ocurre, los inversionistas que están posicionados en corto tienen dos opciones:
*Devolver las acciones prestadas aceptando una pérdida;
*"Cubrir su posición" poniendo más dinero y seguir apostando a la baja.
Las acciones de Gamestop volaron las dos primeras semanas de enero, duplicando su valor en 20 días (de US$ 20 a US$ 40). Los grandes inversores tomaron la segunda opción y cubrieron su posición.
El fundador de Citron, Andrew Left, calificó a GameStop como un “minorista de centros comerciales fallidos” en un informe a principios de mes y predijo que las acciones se hundirían nuevamente a 20 dólares en un video que publicó en Twitter el pasado jueves.
No podía estar más equivocado.
r/WallStreetBets siguió exprimiendo esta vulnerable posición en corto de los hedge funds y la acción explotó: pasó de US$ 40 a US$ 80 en 5 días, y luego de US$ 80 a US$ 340 entre el 25 y 27 de enero.
Citron y Melvin Capital perdieron alrededor de 3 mil millones de dólares hasta el 26 de enero y, cerca de caer en la quiebra, tuvieron que ser rescatados por otros fondos de inversión como Citadel y Point72.
Hoy la nueva Secretaria del Tesoro designada por Joe Biden, Janet Yellen, anunció que están "siguiendo muy de cerca" la situación bursátil de Gamestop y muchos periodistas financieros aseguran que la SEC podría investigar a r/WallStreetBets por "manipulación de mercado".
En la misma situación de Gamestop, están las empresas AMC, BlackBerry, BedBath&Beyond, entre otras.
Esto claramente no es una manipulación de mercado, ya que r/WallStreetBets es un foro público de discusión y no tiene un volumen suficiente para coordinar efectivamente ninguna jugada en el mercado de este calibre. De hecho el foro suspende a los usuarios que tratan de coordinar compras o ventas conjuntas de acción de poco valor (penny stocks).
Todo el aparato mediático salió estos días a criticar a r/WallStreetBets acusándolos de estar "jugando con la bolsa" y de no tener el conocimiento suficiente para operar en el mercado. La realidad es muy diferente, y los usuarios de Reddit leyeron mejor una acción que los grandes inversionistas de Wall Street.
Los buitres más damnificados por esta acción tienen amistades en lo más alto del poder en Estados Unidos, con buenas conexiones a la Casa Blanca (ahora que está Joe Biden) y probablemente van a pedir una acción legal contra r/WallStreetBets.
Algunas famosas figuras del mundo empresarial salieron a defender a r/WallStreetBets, como Elon Musk o Chamath Palihapitiya, quienes aseguraron que se sumarían a las compras de $GME esta semana.
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